当年7月21日，部队转移到桓台县牛旺庄，又遭日寇三面包围。马耀南的军队经一昼夜英勇战斗，决定向东转移。并决定马司令先撤，杨副司令掩护、断后。
1939年7月22日当马司令一行骑马撤到紧靠牛旺庄东侧的大寨村时，突遭日军伏兵射击。马司令身负重伤落马，爬行到一墙脚，用shǒu • qiāng 击毙数名日军。
当一日军企图用刺刀杀害马司令时，马司令用最后一颗子弹把那敌人的手臂打断，并拖倒敌人用shǒu • qiāng 击破敌人的脑壳，自己也因流血过多而壮烈殉国，年仅37岁。
为纪念马耀南司令为国捐躯，中共清河区委于1943年将清河区抗日中学命名为耀南中学。1946年中共渤海区党委命名长山县为耀南县。
2014年9月，马耀南名列第一批300名著名抗日英烈和英雄群体名录。